Pilihan perdagangan eropa stock

Pilihan Eropa Apa Opsi Eropa Opsi Eropa adalah opsi yang hanya bisa dilakukan pada akhir hayatnya, pada saat jatuh tempo. Pilihan Eropa cenderung kadang-kadang diperdagangkan dengan diskon pilihan Amerika sebanding mereka karena pilihan Amerika memungkinkan investor lebih banyak kesempatan untuk menerapkan kontrak. Pilihan Eropa biasanya diperdagangkan di atas meja, sementara pilihan Amerika biasanya diperdagangkan di bursa standar. BREAKING DOWN Opsi Eropa Pilihan Eropa adalah kontrak yang memberi pemilik hak, namun bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya dengan harga tertentu, yang dikenal sebagai strike price, pada tanggal kadaluarsa opsi. Opsi panggilan Eropa memberi pemilik hak untuk membeli keamanan yang mendasarinya, sementara opsi put Eropa memberi pemilik hak untuk menjual keamanan yang mendasarinya. Pembeli pilihan Eropa yang tidak mau menunggu kematangan untuk berolahraga itu bisa menjual opsi untuk menutup posisi. Contoh Opsi Eropa Dengan definisi di atas, pembayaran untuk opsi panggilan Eropa dan opsi put Eropa adalah sebagai berikut: Opsi pembayaran opsi maks ((S - K), 0) Taruh opsi payoff max ((K - S), 0) S Sama dengan harga spot dari keamanan yang mendasarinya dan K sama dengan strike price dari pilihan. Sebagai contoh, seorang investor membeli opsi call pada bulan Juli pada saham XYZ dengan harga strike 50. Pada saat kedaluwarsa, harga spot saham XYZ adalah 75. Dalam kasus ini, pemilik opsi call memiliki hak untuk membeli saham pada harga 50 dan menjalankan opsi tersebut, membuat 25, atau (75 - 50), per saham. Namun, dalam skenario ini, jika harga spot saham XYZ adalah 30 pada saat kadaluarsa, tidak masuk akal untuk menggunakan opsi untuk membeli saham pada harga 50 ketika saham yang sama dapat dibeli di pasar spot selama 30. Dalam kasus ini , Hasilnya adalah 0. Perhatikan hasil dan keuntungan yang berbeda. Untuk menghitung keuntungan dari opsi, biaya kontrak harus dikurangkan dari hasil. Dalam pengertian ini, investor yang paling bisa kehilangan opsi adalah harga premium yang dibayar untuk opsi tersebut. Pilihan Eropa vs. Amerika dan Bermudan Pemilik opsi Eropa hanya dapat menggunakan opsi pada tanggal kedaluwarsa. Pilihan Amerika memungkinkan pemiliknya untuk menggunakan opsi kapan saja antara pembelian dan tanggal kadaluwarsa. Pilihan Bermudan adalah kontrak khusus yang memberi pemilik hak untuk menggunakan opsi pada berbagai tanggal yang ditentukan dalam kontrak. Sebagian besar opsi ekuitas yang diperdagangkan di Amerika Serikat adalah gaya Amerika, sementara sebagian besar opsi indeks diperdagangkan adalah gaya Eropa. Navigasi Pilihan Ekuitas Eurex Exchange adalah one-stop-shop untuk European Equity Options dari 10 negara. Penawaran kami terdiri dari lebih dari 700 pilihan mengenai underlyings Eropa yang paling populer. Pelaku pasar yang menggabungkan perdagangan opsi ekuitas Eropa mereka di keuntungan Eurex Exchange juga dari efisiensi lintas tingkat dengan Eurex Clearing dan memaksimalkan utilisasi agunan mereka. Itulah salah satu alasan mengapa mereka semakin banyak memindahkan likuiditas ke Eurex Exchange sebagai tempat pilihan mereka baik melalui Layanan Entri Dagang kami yang terkenal atau semakin banyak via perdagangan buku pesanan di layar. Pilihan Ekuitas di Eurex Exchange (presentasi) Unduh SubnavigationAmerican Vs. Pilihan Eropa Sama seperti ada dua jenis pilihan (tempat dan panggilan), jadi ada dua pilihan gaya utama: Amerika dan Eropa. Pilihan ini memiliki banyak karakteristik serupa, namun perbedaannya adalah penting. Banyak pemula yang menderita kerugian yang tidak perlu karena mereka tidak menyadari perbedaannya. Pada artikel ini, bicarakan dengan baik perbedaan ini dan bagaimana pengaruhnya terhadap Anda, sehingga Anda dapat menemukan cara menghindari masalah yang berpotensi mahal. Perbedaan Ada empat perbedaan utama antara pilihan gaya Amerika dan Eropa: Underlying All optionable stocks dan exchange traded funds (ETFs) memiliki pilihan bergaya Amerika. Di antara indeks berbasis luas. Hanya indeks terbatas seperti SampP 100 yang memiliki pilihan bergaya Amerika. Indeks utama berbasis luas, seperti SampP 500, telah sangat aktif diperdagangkan dengan pilihan bergaya Eropa. Hak Untuk Berolahraga Pemilik pilihan gaya Amerika dapat berolahraga setiap saat sebelum pilihan berakhir, sementara pemilik pilihan gaya Eropa mungkin berolahraga pada saat kadaluarsa. Perdagangan opsi indeks Opsi indeks Amerika menghentikan perdagangan pada penutupan bisnis pada hari Jumat ketiga bulan kedaluwarsa. (Beberapa opsi adalah kuartalan, yang diperdagangkan hingga hari perdagangan terakhir di kuartal kalender, atau mingguan, yang berhenti diperdagangkan pada hari Jumat minggu yang ditentukan.) Opsi indeks Eropa menghentikan perdagangan satu hari sebelumnya - pada penutupan bisnis pada hari Kamis Sebelum hari jumat ketiga. Harga Penyelesaian Ini adalah harga penutupan resmi untuk periode kedaluwarsa dan menetapkan opsi mana yang termasuk dalam uang dan tunduk pada latihan otomatis. Setiap opsi yang ada di uang sebesar 1 sen atau lebih pada tanggal kedaluwarsa dilakukan secara otomatis kecuali jika pemilik opsi secara khusus meminta brokernya untuk tidak berolahraga. Opsi indeks Amerika menghentikan perdagangan pada penutupan bisnis pada hari Jumat ketiga bulan kedaluwarsa. (Beberapa opsi adalah kuartalan, yang diperdagangkan hingga hari perdagangan terakhir di kuartal kalender, atau mingguan, yang berhenti diperdagangkan pada hari Jumat minggu yang ditentukan.) Opsi indeks Eropa menghentikan perdagangan satu hari sebelumnya - pada penutupan bisnis pada hari Kamis Sebelum hari jumat ketiga. Heres cara kerjanya: Pada hari Jumat ketiga setiap bulan, harga pembukaan untuk setiap saham dalam indeks ditentukan. Karena saham individu dibuka pada waktu yang berbeda, beberapa harga pembukaan ini ditentukan pada pukul 9.30 pagi (EST) dan lain-lain beberapa menit kemudian. Beberapa saham mungkin tidak mulai diperdagangkan sampai satu atau dua jam kemudian. Harga indeks yang mendasari dihitung seolah-olah semua saham diperdagangkan pada harga pembukaan masing-masing pada saat bersamaan. Ini bukan harga dunia nyata - Anda tidak dapat melihat harga indeks yang dipublikasikan dan menganggap harga penyelesaian mendekati nilai pada harga indeks awal pagi hari. Hak Latihan Bila Anda memiliki pilihan, Anda mengendalikan hak untuk berolahraga. Kadang-kadang, mungkin bermanfaat untuk menggunakan opsi sebelum kadaluarsa (untuk mengumpulkan dividen misalnya), tapi jarang penting. Bila Anda memilih opsi bergaya Amerika (Anda menjual opsi tanpa memilikinya) dan diberi pemberitahuan latihan sebelum kadaluarsa, alih-alih memilih opsi pendek, Anda sekarang kekurangan stok. Kecuali jika akun Anda terlalu kecil untuk memiliki posisi saham pendek, ini bukan masalah dan jika akun Anda kecil, Anda mungkin tidak akan menjadi pilihan trading. Satu-satunya saat sebuah penugasan awal membawa risiko signifikan terjadi dengan opsi indeks uang Amerika yang bergaya Amerika. Jadi cara termudah untuk menghindari risiko dini adalah dengan menghindari perdagangan pilihan Amerika. Saat Anda menerima pemberitahuan tugas di pagi hari, Anda harus membeli kembali opsi itu pada nilai intrinsik malam sebelumnya. Hal itu dapat menempatkan Anda pada risiko serius jika pasar mengalami pergerakan yang signifikan, karena pembelian paksa tersebut membuat posisi Anda berbeda dari yang Anda pikir Anda miliki. Amerika: Harga penyelesaian untuk aset dasar (saham, ETF atau indeks) dengan opsi ala Amerika adalah harga penutupan reguler. Atau perdagangan terakhir sebelum pasar tutup pada hari Jumat ketiga. Perdagangan after-hours tidak dihitung saat menentukan harga settlement. Eropa: Tidaklah mudah untuk mempelajari harga penyelesaian untuk pilihan bergaya Eropa. Padahal, harga settlement tidak dipublikasikan hingga berjam-jam setelah pasar dibuka untuk trading. Karena opsi cash-settlement ini hampir selalu bergaya Eropa, dan penugasan hanya terjadi pada saat kadaluarsa, pilihan nilai tunai ditentukan oleh harga settlement. Harga Penyelesaian Dengan pilihan bergaya Amerika, jarang ada kejutan. Ketika saham diperdagangkan pada 40,12 beberapa menit sebelum bel penutupan pada hari habis masa berlakunya pada hari Jumat, Anda dapat mengantisipasi bahwa 40 langkah akan berakhir tidak berharga dan bahwa 40 panggilan akan menghasilkan uang. Jika Anda memiliki posisi short di 40 panggilan dan tidak ingin diberi pemberitahuan latihan, Anda dapat membeli kembali panggilan tersebut. Harga penyelesaian bisa berubah, dan 40 panggilan tersebut mungkin keluar dari uang, namun tidak mungkin nilai dari panggilan tersebut akan berubah secara signifikan dalam beberapa menit terakhir. Dengan pilihan bergaya Eropa, harga penyelesaian seringkali merupakan kejutan besar, yang mungkin bermanfaat bagi beberapa orang, tapi merupakan bencana bagi banyak orang lainnya. Itu karena ketika pasar dibuka untuk perdagangan pada pagi hari Jumat ketiga, seringkali ada celah - perubahan harga yang signifikan dari penutupan malam sebelumnya. Ini tidak terjadi setiap saat, tapi cukup sering terjadi untuk mengubah gagasan berisiko rendah dengan memegang posisi itu dalam semalam menjadi judi besar. Bila Anda memiliki pilihan Eropa, Heres situasi yang Anda hadapi Kamis sore, hari sebelum kadaluarsa: Tidak ada saham bertukar tangan. Anda tidak perlu khawatir dengan membangun kembali portofolio saham yang kompleks, karena Anda tidak kehilangan saham Anda jika memberikan pemberitahuan latihan pada panggilan yang Anda tulis, seperti dalam penulisan panggilan tertutup atau strategi kerah. Pemilik opsi menerima nilai tunai - dan penjual opsi membayar nilai tunai - dari opsi tersebut. Nilai tunai itu sama dengan pilihan nilai intrinsik. Jika opsi itu keluar dari uang, nilainya akan habis dan tidak memiliki nilai tunai. Bila pilihannya singkat, Anda menghadapi tantangan yang berbeda: Jika pilihannya hampir tidak berharga, berpegang teguh padanya dan berharap keajaiban bukanlah ide buruk. Pemilik opsi harga rendah, senilai beberapa sen atau kurang, telah diketahui menghasilkan ratusan, atau bahkan beberapa ribu dolar, saat pasar dibuka pagi berikutnya. Sebagian besar waktu opsi tersebut kadaluarsa tidak berharga, namun hadiah besar sesekali mungkin dilakukan. Jika Anda memiliki opsi yang memiliki nilai signifikan - katakanlah 1.000 - Anda memiliki keputusan untuk dibuat. Harga permukiman bisa membuat pilihan tidak berharga atau dua kali lipat nilainya. Apakah Anda ingin mengambil risiko itu? Thats keputusan hanya investor individu dapat membuat untuk diri mereka sendiri. Ringkasan Jika Anda memutuskan untuk melakukan perdagangan opsi indeks. Pastikan Anda memahami perbedaan antara pilihan gaya Amerika dan Eropa. Yang lebih penting, untuk menghindari kerugian yang signifikan, Anda harus mengerti bagaimana harga penyelesaian pilihan Eropa ditentukan. Ini membuat perbedaan besar pada bagaimana Anda mengelola sebuah posisi, terutama bila Anda memiliki posisi yang mencakup pilihan pendek. Yang bijaksana untuk menghindari risiko penyelesaian dengan keluar dari posisi yang memiliki sedikit keuntungan - paling lambat hari Kamis, hari terakhir opsi tersebut dapat diperdagangkan.